Početak kampanje 1720. obilježila je činjenica da je Švedska gotovo potpuno iscrpila svoj vojni potencijal i postala ovisna o britanskoj diplomaciji. London je pokušao stvoriti široku proturusku koaliciju kako bi "zaštitio Europu" od Rusije. Dana 21. siječnja (1. veljače) potpisan je saveznički ugovor između Engleske i Švedske. London se obvezao poslati jaku eskadrilu koja će braniti Švedsku od Moskovljana i pružati potpore Stockholmu do kraja rata. Istodobno, Britanci su vjerovali da nisu u ratu s Rusijom, iako su slali brodove za vojne operacije. Izviješteno je da će se trgovina između Engleske i Rusije očuvati. Britanci su obećali švedskoj vladi da će vratiti Estoniju i Livoniju.
U isto vrijeme, pod pritiskom britanske diplomacije, Švedska je potpisala sporazum s Pruskom. Šveđani su svoje posjede u Pomeraniji dali Pruskoj. Pruska država obećala je da neće pružati pomoć Rusiji. Istina, kralj Pruske Frederick William I. nije se namjeravao svađati s Rusijom. U ljeto je izdana posebna deklaracija koja je objavila da Pruska ne preuzima nikakve obveze prema ruskoj državi. Osim toga, početkom 1720. Saska i Poljsko-litvanska država potpisale su mir sa Švedskom.
Od jeseni 1719. do srpnja 1720. Britanci su vršili pritisak na Dansku. London je želio da Danska uđe u savez sa Švedskom protiv Rusije. No, Danci su imali previše sukoba sa Šveđanima. Tek 3. (14. srpnja) Švedska i Danska potpisale su mirovni ugovor. Kopenhagen je primio male teritorije u Schleswig-Holsteinu, novčanu odštetu i nastavio naplatu dažbina sa švedskih brodova za prolaz kroz Sundski tjesnac.
Općenito, britanski pokušaj stvaranja široke proturuske koalicije, uključivanja Pruske, Austrije, Poljske, Nizozemske i Danske u rat s Rusijom bio je neuspješan. Postojale su ozbiljne kontradikcije između zemalja. Štoviše, politiku Londona ometao je Pariz. Rusija je sa svoje strane pokušala objasniti u europskim prijestolnicama da ne polaže pravo na teritorij u Njemačkoj. Davne 1719. godine ruske snage preostale u Mecklenburg-Pomeraniji i Poljskoj povukle su se u Rigu. Petar je u travnju 1720. izdao treću deklaraciju, koja je Britancima omogućila trgovinu u Rusiji. No London je nastavio svoju agresivnu politiku. Ruski izaslanik u Londonu F. Veselovsky rekao je da britanska vlada oprema flotu od 30 zastavica, s posadom većom od 9 tisuća ljudi.
Petar je planirao neprijateljstva započeti na zimu. Za to je trebalo poslati grupu kozaka preko leda Botnijskog zaljeva. Trebali su napasti švedsku obalu. Topla zima i slab ledeni pokrivač natjerali su rusko zapovjedništvo da odustane od ovog plana. Stoga je odlučeno ponoviti uspješno iskustvo 1719. godine - djelovanje galijske flote s iskrcavanjem. 4. (15.) ožujka izrađen je akcijski plan. Trećina galija trebala je otići u grad Vasya, zatim preći Botnijski zaljev i djelovati u regiji Umeå. To je odvraćalo pozornost. Glavne snage galejske flote trebale su napasti na području grada Gevle. Jedriličarska flota dobila je zadatak pokriti radnje galijske flote.
14. (25.) travnja Goftova eskadrila koja se sastojala od 7 brodova krenula je u izviđanje do obala Švedske. Dana 22. travnja (3. svibnja) u Revel je poslana naredba P. M. Golitsynu da pripremi gardijske pukovnije i galije za pohod. Krajem travnja flota galija od 105 galija, 110 otočkih brodova, 8 brigantina i desantnih snaga od 24 tisuće ljudi napustila je Abo u smjeru Alandskih otoka. Aktivno djelovanje ruske galijske flote olakšale su i poruke ruskih veleposlanika B. Kurakina iz Haaga i V. Dolgorukova iz Kopenhagena. Obavijestili su Petersburg o spremnosti Švedske i Engleske za kampanju 1720. Prema veleposlanicima, Švedska je za nju pripremala 24 tisuće amfibijskih vojnika i transport. Za operacije na moru opremljeno je 17 brodova. Švedska vlada čekala je dolazak britanske flote i pomoć kopnenih snaga iz Hannovera. Veleposlanici su rekli da je proces prikupljanja švedskih trupa otežan "nedostatkom ljudi", a britanska flota se odgađa.
Stoga je ruska komanda djelovala ispred krivulje. 24. travnja (5. svibnja), odred brigadira Mengdena, koji se sastojao od 35 galija sa 6, 2 tisuće desanta, krenuo je na obale Švedske iz Aboa. Odred je otišao na švedsku obalu između Starog i Novog Umea. Mengden je iskrcao amfibijsku silu koja je opustošila neprijateljsko zemljište do dubine od 30 km. 8. (19.) svibnja odred se uspješno vratio u bazu. Ova je ekspedicija pokazala da obrana Engleske neće spasiti švedsku obalu od ruskih napada.
Dana 12. (23. svibnja) britanska se flota povezala sa švedskom mornaricom i preselila na obale Rusije. Krajem svibnja 1720. britansko-švedska flota pojavila se u Revelu. Britanska eskadrila sastojala se od 18 brodova linije (koji su imali od 50 do 90 topova), 3 fregate, 2 broda za bombardiranje, 1 vatrogasni brod. Šveđani su imali 7 brodova linije, 1 ružičasti, 1 bombardirajući i 2 vatrogasna broda. Apraksin je upitao britanskog admirala Norrisa o svrsi pojavljivanja flote u Revelu. Norris je napisao odgovor na ime Petra, ali Apraksin, koji nije imao ovlasti prihvatiti pisma upućena kralju, to nije prihvatio. Norris je napisao drugo pismo u kojem je rekao da je dolazak britanske flote u Baltičko more napravljen isključivo u svrhu posredovanja u pregovorima između Rusije i Švedske. Admiral Apraksin je u svom odgovoru podsjetio Britance da se izbacuje izaslanik za diplomatsku misiju.
Dok je postojala prepiska između admirala, Britanci su mjerili dubinu kako bi otkrili mogućnost slijetanja. Uvjerili su se da je napad na dobro utvrđenu obalu nemoguć bez značajnih kopnenih snaga. Osim toga, Britanci nisu znali mnogo o akvatoriju ovog područja. Norris je 2. (13.) lipnja primio poruku o napadu ruskih snaga na švedsku obalu (napad Mengdenovog odreda), a saveznička flota žurno se povukla u Stockholm. Kampanja anglo-švedske flote završila je besplodno, osim spaljenog kupališta i kolibe na otoku Nargen, gdje su se iskrcali saveznici.
Dolazak britanske flote nije promijenio Petrove planove. Dana 12. (23.) lipnja pomorska eskadrila pod zapovjedništvom Gofta krenula je iz Kotlina na krstarenje između Ganguta i Rogervika. Flota galija prenijeta je s otoka Lemlanda na obalu Finske dok se ne razjasni daljnje djelovanje anglo-švedske flote.
Bitka kod Grengama 27. srpnja (7. kolovoza) 1720
U Alandu je ostalo samo nekoliko brodova za izviđanje i ophodnju. Nakon što su napustili otoke ruske flote, tamo su se pojavile švedske galije. Jedan od ruskih brodova nasukao se i neprijatelj ga je zarobio. Nije zarobljen niti jedan član posade. No, Petar je izrazio nezadovoljstvo i naredio M. Golitsynu da izvede izviđanje i očisti Aland od Šveđana. Aland je u to vrijeme imao dvije švedske eskadrile: pod zapovjedništvom K. Sjöblada (1 brod linije, 2 fregate, 2 galije, galiot, 2 čamca) i drugu pod zapovjedništvom K. Wachmeistera (3 bojna broda, 12 fregata, 8 galija, 2 brigantine, 1 galiot, 1 shnyava, 1 vatrogasna marka i 2 čamca za škrinju).
Dana 24. srpnja (4. kolovoza) ruska eskadrila pod zapovjedništvom Golitsyna, koja se sastojala od 61 galije i 29 brodova s 10, 9 tisuća vojnika, stigla je do Aboa. Dana 26. srpnja (6. kolovoza) ruske su se snage približile Alandskim otocima. Izvidnički čamci uočili su Sjöbladovu švedsku eskadrilu između otoka Lemland i Friesberg. Zbog jakog vjetra i velikih valova nije ga bilo moguće napasti, usidrila se ruska eskadrila galije, čekajući dobro vrijeme kako bi mogla ući u bitku s neprijateljem. Ali vjetar nije prestajao. Sutradan je ratno vijeće odlučilo otići na otok Grengam kako bi pripremilo dobru poziciju za napad.
Kad su ruske galije počele izlaziti ispod pokrivača otoka Rödscher u smjeru tjesnaca Flisosund između otoka Brende i Flisø, Sjöbladova eskadrila odmjerila je sidro i otišla presresti. Snage švedskog viceadmirala bile su pojačane i uključivale su 14 zastavica: 1 bojni brod, 4 fregate, 3 galije, 1 šnava, 1 galiot, 1 brigantin, 3 čamca. Ruska eskadrila ušla je u tjesnac, gdje se kretanje zakompliciralo zbog prisutnosti jata i grebena. Kad su 4 švedske fregate koje su marširale u avangardi uvučene u tjesnac, Golitsyn je naredio da ih napadnu. Sheblad je pratio fregate na bojnom brodu i, vidjevši napad ruskih snaga, naredio je da stanu u red sa strana do neprijateljskih galija. Veliki švedski brodovi imali su veliki radijus okretanja i pali su u zamku - fregate "Venkern" (30 topova), "Stor -Phoenix" (34 topa), okrećući se, nasukale su se. Ruske galije su ih opkolile i ukrcale. Počela je žestoka bitka. Švedski brodovi nisu spasili ni visoke strane ni mreže za ukrcaj, fregate su zarobljene.
Dvije druge švedske fregate, Kiskin od 22 pištolja i Dansk-Ern od 18 pištolja, pokušale su se povući. No, spriječio ih je njihov vlastiti perjanica. U početku je Schöblad, zanemarujući očajnički otpor svojih fregata, pokušao skrenuti u vjetar i otići na pučinu. Zatim je, s obzirom na činjenicu da nije preostalo vrijeme za manevar, naredio da se baci sidro bez spuštanja jedra. Brod je bio okrenut na licu mjesta, uhvatio je vjetar. Sheblad je naredio da odsjeku sidro i odu na pučinu. Ovaj manevar zatvorio je put švedskim fregatama. Ukrcani su i "Kiskin" i "Dansk-Ern". Ruske galije također su jurile za švedskim perjanicom, ali uspio je pobjeći.
Zarobljene su 4 neprijateljske fregate, 407 ljudi je zarobljeno, 103 Šveđana su poginula u borbi. Ruska eskadrila izgubila je 82 poginula, 236 ranjenih. O žestokosti bitke svjedoči činjenica da su 43 galije na ovaj ili onaj način oštećene. Ova pobjeda ostavila je impresivan dojam u zapadnoj Europi. Europa je vidjela da su Rusi, čak i u prisutnosti britanske flote, nastavili pobjeđivati Švedsku. Ovo je bila posljednja velika bitka u Sjevernom ratu.
Medalja "U čast zarobljavanja 4 švedske fregate u blizini otoka Grengam. 27. srpnja 1720".
Ništadski mir 30. kolovoza (10. rujna) 1721
Nakon ove bitke ruska se flota povukla u svoje baze. Završen je vojni pohod 1720. godine. No, borba se nastavila na diplomatskom planu. U lipnju 1720. švedski kralj Fredrik I. Hessenski objavio je da se Švedska ne može boriti ako na njezinu stranu, osim Engleske, ne izađu i Pruska i Francuska. Nakon bitke za Grengam, švedska je vlada bila otriježnjena, Šveđani su počeli shvaćati da su pogriješili kada nisu prihvatili ruske uvjete tijekom pregovora na Alandskom i povjerovali obećanjima Britanaca, učinivši teritorijalne ustupke u korist Pruske i Danske. Britanska vlada obećala je mnogo, ali se zapravo nije namjeravala boriti. Vojna demonstracija britanske mornarice nije dala pozitivne rezultate. Nije uspjelo okupiti antirusku koaliciju, nije bilo ljudi voljnih boriti se za britanske interese.
U kolovozu 1720. Pariz je, procjenjujući situaciju, ponudio svoje posredovanje za rješavanje odnosa između Sankt Peterburga. Stockholm i London. To je omogućilo povećanje utjecaja Francuske u regiji. London je bio prisiljen prihvatiti ideju mirovnih pregovora. Britanska vlada odbila je Stockholm kada se ponudila ostaviti britanske brodove u švedskim lukama na zimu. Engleski kralj George napisao je pismo švedskom kralju u kojem je predložio da se odmah sklopi mir s Rusijom. Zapravo, Britanci su prevarili Šveđane, jer su 1719. i prvoj polovici 1720. govorili suprotno i pozivali Švedsku da nastavi rat, obećavajući svestranu podršku.
Dana 9. (20. kolovoza) u Švedsku je poslan ruski predstavnik A. I. Rumyantsev. Čestitao je Fredriku na stupanju na prijestolje i ponudio sklapanje privremenog primirja, razmjenu zarobljenika. Švedska vlada bila je razočarana, Stockholm je očekivao da će Rumyantsev donijeti uvjete mirovnog ugovora. Peter nije htio preuzeti inicijativu u vođenju mirovnih pregovora i čekao je prijedloge iz Švedske. 12. (23.) studenog Rumyantsev se vratio u Sankt Peterburg i obavijestio cara da švedska vlada želi mir. Petar je poslao pismo švedskom kralju u kojem je predložio izravne pregovore u finskim gradovima Nystadt ili Raumo. Nystadt je izabran za mjesto pregovora. Nada Šveđana da će im pomoći britanski i francuski diplomati nije se ispunila.
Šveđani su u početku pokušavali Rusiji nametnuti vlastite uvjete: ustupiti samo Ingermanland sa Sankt Peterburgom, Narvom i Kexholmom. Rusija nije iznijela nove uvjete (očito je to bila greška, bilo je moguće zauzeti cijelu Finsku ili dio nje, kažnjavajući Stockholm zbog neuspjeha pregovora na Alandskom kongresu) i čvrsto se pridržavala stajališta programa iznio na Alandskom kongresu. Petersburg je zahtijevao da Rusiji da Estland s Revelom, Livoniju s Rigom, Ingermanland, Vyborg i dio Karelije. Kao i prije, Rusija nije zahtijevala da joj se ustupi Finska. Osim toga, ponudila je niz ustupaka - novčanu naknadu za Livoniju, kako bi dala jamstvo da Sankt Peterburg neće podržati zahtjeve vojvode Karla Friedricha od Holsteina -Gottorpa na švedsko prijestolje.
Tijekom svog posjeta Rusiji, švedski izaslanik Kampredon, koji je ponudio preliminarne uvjete, otkrio je da Stockholm ima netočne podatke o stanju stvari u ruskoj državi. Rusija je mnogo jača nego što je Švedska mislila. Riznica ruskog cara bila je puna. Industrija se stalno razvija, prihodi rastu. Prema njegovim riječima, ruska regularna vojska dosegla je 115 tisuća ljudi i bila je u izvrsnom stanju (ti se podaci nisu mnogo razlikovali od stvarnih brojki, a oružane snage Rusije bile su dvostruko veće s neregularnim postrojbama). U Finskoj je bilo 25 tisuća vojnika, a broj lokalnih snaga povećat će se na 40 tisuća bajuneta. Kako bi prenio ovu silu u Švedsku, Petar je imao do 300 galija i oko 1.100 transporta. Do kampanje 1721. Rusija je bila spremna za razmještanje 29 bojnih brodova, 6 fregata s 2 128 topova. Rusko tvrđavsko topništvo imalo je 8100 topova, samo je Petersburg branio 590 topova. Stoga se Campredon vratio u Švedsku, smatrajući da je potrebno zaključiti mir pod uvjetima koje je predložila Rusija.
Švedska je bila u žalosnom stanju. Dugi rat doveo je zemlju do financijskog i ekonomskog kolapsa. Trupe dugo nisu primale plaće, a također su prepolovljene. U svibnju 1721. vojska je otvoreno izjavila da će, ako ne dobiju novac, položiti oružje kad se ruske snage iskrcaju u Švedskoj. Vojska i stanovništvo su demoralizirani. Samo 11 brodova linije moglo se pripremiti za kampanju 1721., ostali su bili nesposobni za borbu. Počele su se širiti glasine da je u pomoć Švedskoj poslano 20 tisuća austrijskih, 20 tisuća francuskih, 16 tisuća engleskih, 10 tisuća danskih vojnika. Petersburg se takvim dezinformacijama nije mogao zavarati - Rusija je imala agente u svim europskim metropolama.
24. travnja (5. svibnja) u Nystadt su stigli švedski povjerenici - J. Lillenstedt (Lilienstät) i O. Strömfeld. Nešto kasnije tamo su stigli ruski povjerenici - Jacob Bruce, Andrei Osterman. Valja napomenuti da su tijekom ovih pregovora Šveđani čekali nadajući se pomoći iz Engleske. London je u to vrijeme poslao flotu na Baltičko more, trebao je braniti švedsku obalu. Krajem travnja britanska flota (25 brodova linije i 4 fregate) zaustavila se na otoku Bornholm.
Rusko zapovjedništvo odlučilo je izvršiti vojni pritisak na Šveđane. 17. (28. svibnja) odred pod zapovjedništvom P. Lassi, koji je imao 30 galija i niz drugih brodova s 5, 4 tisuće vojnika, iskrcao je vojnike na švedskoj tvrđavi Gavle. Ruski desant opustošio je švedske posjede i stigao do Umeåa, a da nije naišao na otpor. Švedske trupe su se povukle bez borbe. 17. (28. srpnja) odred Lassi uspješno se vratio. Ovaj napad imao je veliki moralni utjecaj na Švedsku. Lassi je rekao da je Švedska u "velikom strahu". Cijela sjeveroistočna obala bila je bespomoćna, posljednje jedinice relativno spremne za borbu povukle su se prema Stockholmu. Švedska nije mogla odbiti ni prilično malo slijetanje.
30. svibnja (10. lipnja) švedski su povjerenici zatražili od Petersburga da prekine neprijateljstva. Šveđani su 7. (18. lipnja) predložili sklapanje preliminarnog mirovnog ugovora. Peter je smatrao da je ovo još jedan pokušaj zastoja u vremenu i odbio je. Vidjevši da se švedska strana nastavlja žuriti, 30. srpnja (10. kolovoza) Petar je naredio M. Golitsynu da s cijelom flotom galija i desantnim snagama ode na Alandske otoke. Krajem kolovoza 124 galije pod zapovjedništvom Golitsyna otišle su u Alandam i provele izviđanje u blizini obale Švedske. Signal je bio shvaćen. Ruske trupe bile su spremne zauzeti Stockholm.
30. kolovoza (10. rujna) 1721. u gradu Nystadtu potpisan je mirovni ugovor između Kraljevine Rusije i Švedske, kojim je okončan Sjeverni rat 1700.-1721. Između strana uspostavljen je "vječni pravi i nepovredivi mir na kopnu i na vodi". Švedska je Rusiji dala "u savršeno bespogovorno vječno posjedovanje i vlasništvo" Estoniju, Ingermanlandiju, Livoniju, dio Karelije s okrugom Vyborg, gradove Rigu, Pernov, Revel, Derpt, Narvu, otoke Ezel i Dago. Za te je teritorije rusko kraljevstvo platilo Švedskoj odštetu u iznosu od 2 milijuna Efimksa (1,3 milijuna rubalja). Finska je vraćena Švedskoj. Sporazum je predviđao razmjenu zarobljenika, amnestiju za "zločince i prebjege" (osim pristaša Ivana Mazepe). Osim toga, sporazumom su potvrđene sve privilegije koje je švedska vlada dodijelila plemstvu Eastseea: njemačko plemstvo i baltički gradovi zadržali su svoju samoupravu, tijela za nekretnine itd.
Potpisivanje mirovnog ugovora u Nystadtu. 30. kolovoza 1721. Graviranje P. Schenk. 1721 godine.
