Tijekom svoje povijesti američki je imperijalizam koristio različite metode u vanjskoj politici: od otvorene vojne agresije do financijskog porobljavanja. Ako pregovori nisu dali Amerikancima željene rezultate, tada su pritisnute nerješive druge stranke koje su sadržavale otvorene prijetnje, koje su kasnije prestale biti samo riječi te su bile utjelovljene ili u vojnim operacijama ili u prisvajanju tuđe imovine.
Vanjska politika SAD-a, koju su vodili 27. predsjednik SAD-a William Taft (1909.-1913.) I njegov državni tajnik Philander Knox kako bi osigurali političku stabilnost u južnoj Sjevernoj Americi, štiteći i šireći američke trgovačke i financijske interese ovdje, nazvana je "dolarska diplomacija" od suvremenika … Nova američka administracija nadala se da će uvjeriti američke privatne bankare da izbace svoje europske konkurente iz Srednje Amerike i Kariba i time povećaju američki utjecaj i promiču stabilnost u zemljama navedene regije, sklone revolucijama.
Knoxov je plan bio proširiti američki politički utjecaj u inozemstvu povećanjem američkih ulaganja i minimiziranjem rizika od europskog uplitanja u Srednju Ameriku ili na Karibe uvjeravanjem vlada ovih zemalja da se zadužuju od američkih, a ne od europskih banaka.
Ideja o "dolarskoj diplomaciji" nastala je zahvatom predsjednika Theodora Roosevelta, prethodnika Tafta, u unutarnje poslove Dominikanske Republike, gdje su se zamjenjivali američki zajmovi za pravo izbora šefa dominikanske carine, koji je bio glavni izvor prihoda ove države.
U Nikaragvi je Taft administracija otišla još dalje: 1909. podržala je svrgavanje predsjednika Joséa Santosa Zelaye i jamčila zajmove novoj vladi Nikaragve. Međutim, ogorčenje nikaragvanskog naroda gurnulo je Sjedinjene Države na vojnu intervenciju, što je kasnije dovelo do okupacije zemlje od strane Amerikanaca 1912.-1934.
Taftova administracija također je pokušala proširiti "dolarsku diplomaciju" čak i na Kinu, gdje je bila još manje uspješna, što se tiče kreditnih sposobnosti SAD -a i globalnog odgovora. Tako se osobito nisu ostvarili američki planovi za internacionalizaciju Mandžurijskih željeznica.
Predvidljivi neuspjeh "dolarske diplomacije" natjerao je Taft -ovu administraciju da konačno napusti ovu politiku 1912. godine. Sljedeće godine novi američki predsjednik Woodrow Wilson javno je odbacio dolarsku diplomaciju, iako je nastavio djelovati energično kao i njegovi prethodnici kako bi zadržao dominaciju SAD -a u Srednjoj Americi i na Karibima.
Značajno je napomenuti da je Knox, vraćen u američki Senat 1917., bio jedan od dosljednih protivnika Lige naroda, prethodnice UN -a.
